Акции CVS Health упали более чем на 5% в пятницу после того, как компания выпустила еще одно предупреждение о доходах и назначила нового генерального директора. Дэвид Джойнер сменит Карен Линч у руля гиганта здравоохранения в ходе перемен, направленных на возвращение компании к прибыльному росту. Акционеры CVS наверняка будут болеть за него после того, как падение на прошлой неделе вернуло акции к уровням 2013 года. И хотя его задача далеко не из легких, поскольку ему приходится иметь дело с растущими издержками и агрессивными регуляторами одновременно, по крайней мере, похоже, что с волнами Эллиотта ему повезло.
Недельный график CVS Health показывает, что спад после 2022 года является частью более крупной структуры, которая фактически началась в 2015 году. Это обычная плоская коррекция, обозначенная как ABC. Волны A и B представляют собой простые зигзаги (a)-(b)-©, где волна (a) волны A является ведущей диагональю. Волна C представляет собой пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный как (i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v), где также видны пять подволн волны (iii).

( Читать дальше )

Медвежий рынок в BA был написан волнами Эллиотта со слова «взлет».
Серия смертельных аварий, механические поломки, неисправности оборудования, забастовки рабочих, внутренние распри, обвинения в коррупции, финансовые проблемы, судебные иски, гражданские протесты, риски неминуемого понижения рейтинга и падение акций — вот неудачи, которые преследовали компанию Boeing в последние годы. Из Medium, 8 июля 2024 г.: «Эй, Boeing… Ты отстой — Хронология катастрофического падения авиационного гиганта. Компания Boeing, некогда символ американского промышленного совершенства, за последнее десятилетие пережила один кризис за другим». С точки зрения социономики падение этой американской иконы было предопределено словом «взлет». 18 марта 2019 года в нашем Short Term Update был представлен следующий размеченный график акций Boeing Inc. (BA), на котором был отмечен полный пятиволновой рост с минимума 2009 года. Социометр цен на акции показал, что тяжеловеса Big Board ждет болезненный медвежий рынок.

( Читать дальше )

Большую картинку я обрисовывал в видосе, там же говорил, почему скорее сразу вверх, чем вниз

Но, вот тут нарисовался импульс вниз. Да, если внимательно присмотреться, кривой-косой, но на таких ТФ книжных не бывает.

( Читать дальше )

Одним из преимуществ анализа волн Эллиотта является то, что его модели выглядят одинаково на всех временных интервалах. Независимо от того, говорим ли мы о часовых или месячных графиках, полный пятиволновой импульс означает, что мы должны ожидать коррекции в противоположном направлении. Это позволяет нам делать разумные прогнозы далеко в будущее. Цена акций Nestle является хорошим примером.
Мы поделились графиком выше с читателями более четырех лет назад, в мае 2020 года. Акции находились на восходящей траектории в течение почти двух десятилетий, и даже потери, понесенные во время паники из-за Covid-19, были в основном возмещены всего за месяц. Однако восходящий тренд с 2003 года выглядел как почти полный импульс, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Волны (2) и (4) закончились вскоре после касания уровней поддержки Фибоначчи 61,8% и 38,2% соответственно. Эта модель означала, что вместо того, чтобы праздновать ожидаемый новый рекорд в волне (5), инвесторы должны были рассматривать это как шанс для эвакуации.

( Читать дальше )

Шансы на рецессию? Одна из крупных компаний Уолл-стрит говорит, что только 15% «после лучшего, чем ожидалось, отчета о рабочих местах». (Reuters, 7 октября) Тем не менее, по мнению EWI, экономические показатели отстают и ничего не предсказывают. Лучше обратить внимание на этот показатель из нашего октябрьского Financial Forecast:
Обратный отсчет до рецессии/депрессии теперь «официально» идет. Впервые с 5 июля 2022 года кривая доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США «перестала инвертироваться», как показано на графике ниже.

( Читать дальше )

Nike — ведущий спортивный бренд в мире, и точка. С тех пор как Фил Найт подписал контракт с Майклом Джорданом в 1984 году, компания пошла по восходящей траектории доходов, прибыли и рыночной стоимости, захватив лидерство не только в баскетболе, но и в легкой атлетике и даже в гольфе. Справедливо будет сказать, что Nike — это верная ставка для инвесторов вот уже четыре десятилетия. Ну, если исключить последние три года, то так и есть. Акции Nike достигли исторического максимума в $179,10 за акцию в конце 2021 года и с тех пор упали на 54,4%. Однако эта распродажа не полностью оторвана от фундаментальных факторов, поскольку продажи компании стагнировали в 2023 году и даже начали снижаться в 2024 году. Аналитики прогнозируют падение продаж на 7,4% до $47,55 млрд в финансовом году, заканчивающемся в мае 2025 года. При этом Nike остается брендом, с которым сравнивают всех остальных в спортивном мире. Компания по-прежнему высокоприбыльна, и с наличными деньгами на балансе, превышающими долг, у нее достаточно времени, чтобы исправить положение. Но являются ли акции хорошей инвестицией при текущих ценах? График волн Эллиотта ниже показывает, что они уже ищут дно.

( Читать дальше )

Линия тренда соединяет максимум закрытия в январе 1980 года и максимум закрытия в августе 2011 года.
Покупатели скупают золотые слитки, как будто завтра не наступит. Вот заголовок от 7 октября (Fox Business): «Золотые слитки Costco быстро распродаются из-за роста цен на золото. 77% магазинов, опрошенных Bloomberg, распродали продукцию в течение первой недели октября». Согласно статье, Costco продавала золотые слитки весом в 1 унцию по цене 2689,99 долларов США до вычета налогов. Интересно, что когда унция золота стоила примерно на $800 дешевле год назад, вряд ли кто-то интересовался этим драгоценным металлом. Тем не менее, наш финансовый прогноз Elliott Wave на октябрь 2023 года гласил, что «приближается минимум [золота]». Всего через неделю после этого прогноза золото достигло минимума в $1810,35. Но возвращаясь к сегодняшнему дню, все ли эти покупатели (и инвесторы) покупают золото ближе к концу ралли — или есть еще потенциал роста? Эта диаграмма и комментарии из нашего недавно опубликованного Elliott Wave Financial Forecast за октябрь 2024 года дают пищу для размышлений:

( Читать дальше )

Мадонна была права. Мы живем в материальном мире. Что это значит для инвесторов в 2024 году и далее? Наш октябрьский Global Market Perspective раскрывает несколько фактов:
Рассмотрение глобальных классов активов через призму развивающихся рынков дает перспективу, которую часто упускают аналитики, сосредоточенные на развитых рынках. Эта перспектива, окрашенная ролью, которую сырьевые товары играют в мировой экономике, была бесценной в течение последних нескольких лет. Например, она помогла нам в феврале 2020 года предсказать конец медвежьего рынка 2008-2020 годов в индексе сырьевых товаров Bloomberg с точностью до 2% от его ценового минимума два месяца спустя, а затем правильно спрогнозировать «огромный потенциал роста для сырьевых товаров, ценовой инфляции и процентных ставок», как мы выразились в сентябре 2020 года, когда доходность 10-летних облигаций США составляла 0,72%.

( Читать дальше )

Главный вклад гуру личных финансов Роберта Кийосаки состоял в том, чтобы просветить общественность об активах и пассивах. Проще говоря, он говорит, что актив приносит вам деньги, а пассив высасывает из вас деньги. То же самое относится и к бизнесу. Поэтому бизнес вряд ли может расти, не имея возможности увеличивать свои активы. К сожалению для инвесторов Wells Fargo, это именно та ситуация, в которой они находятся с 2016 года. После скандала с фальшивыми счетами в 2016 году американские регуляторы установили ограничение на активы Wells Fargo в размере $1,95 трлн. Основными активами банка являются кредиты, которые он выдает заемщикам, чтобы получать процентный доход. И хотя такие конкуренты, как JP Morgan и Bank of America, уже давно превзошли отметку активов в $3 трлн, Wells Fargo запрещено превышать $1,95 трлн уже восемь лет. Это главная причина, по которой акции JPM и BAC выросли в цене втрое за эти восемь лет, в то время как WFC торгуется примерно на том же уровне, что и в 2016 году.

( Читать дальше )

Год назад, в начале октября 2023 года, когда доходность 10-летних облигаций США составляла 4,73%, мы писали, что она, вероятно, достигнет пика около 5%, прежде чем снова снизится до 3%. Поскольку у нас нет особых знаний о черном ящике, которым является FOMC, этот прогноз был полностью основан на волновой структуре Эллиотта ралли с 0,3330% в 2020 году. Он выявил полную пятиволновую импульсную модель, после которой, согласно теории, следует трехволновая коррекция.
И действительно, доходность US10Y достигла максимума в 5,0210% двадцать дней спустя, так что первая часть прогноза была точной. Вторая часть, однако, оказалась лишь частичным успехом. За последний год было два заметных спада, второй из которых снизил доходность до 3,5990% в прошлом месяце. Однако неожиданно сильные данные NFP за сентябрь снова подтолкнули ее почти до 4%, так что, возможно, стоит обновить данные.

( Читать дальше )